Τα ΜΕΔ από τη σκοπιά των κρατικών ενισχύσεων 

1 Οι ρίζες

Η εγκατάλειψη της συμφωνίας Bretton Woods η εγκαθίδρυση του μονεταρισμού, η απελευθέρωση των αγορών, αποτέλεσαν της αιτίες της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2007-2008. Η είσοδος του χρηματοπιστωτικού τομέα στις αγορές είχε, ως αποτέλεσμα να επιβληθούν νέες αντιλήψεις, προϊόντα, υπηρεσίες και μεθοδολογίες διαχείρισης της οικονομίας.

Η συνέχεια, αναπόφευκτη. Οι τράπεζες παντοιότροπα ρυμούλκησαν την κοινωνία των πολιτών και τους αποταμιευτές με υποσχέσεις ευημερίας, επενδύσεις και κίνητρα. Η χρηματοπιστωτική κρίση δεν άργησε να επέλθει.

Η αντιμετώπισή της εστιάστηκε στην προσπάθεια ενίσχυσης του υπεύθυνου για την κρίση χρηματοπιστωτικού τομέα με την επίκληση της ανάγκης οργάνωσης και εξυγίανσής του.

Μέρος της είναι οι πολιτικές για ένα μέρος των τραπεζικών ανοιγμάτων, τα ΜΕΔ, όπως προσδιορίστηκαν νομοθετικά.

2.  Τα χαρακτηριστικά τους

Τα ΜΕΔ, όπως ο χρηματοπιστωτικός τομέας έχει ορίσει την έννοιά τους[1] (προκειμένου να τους προσδώσει δυναμική «αέναης ανανέωσης»), αποτελούν ένα τμήμα μόνο των τραπεζικών ανοιγμάτων.   

Η Τράπεζα της Ελλάδας, ορισμένη Εθνική Αρχή Εξυγίανσης  έχει δημοσιοποιήσει σχετική έκθεσή της ότι το σύνολο των ΜΕΔ και των (υπο)εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, ανέρχονταν σε 151.422.037€ τον περασμένο Ιούνιο 2024 και την ιστορική εξέλιξή τους από το 2002

3. Το θεσμικό πλαίσιο των ΜΕΔ:

  1. Τα επίμαχα, εθνικό θεσμικό πλέγμα διαχείρισης των ΜΕΔ 

Α. Το ελληνικό κράτος έχει παρέμβει στο ζήτημα των ΜΕΔ θεσπίζοντας ένα θεσμικό πλέγμα εμφανούς και αφανούς ενθάρρυνσης και υποστήριξης, των τραπεζών να μεταβιβάσουν πιστωτικά ανοίγματά τους, αλλά και των αγοραστών και διαχειριστών πιστώσεων να το εκμεταλλευθούν.

Β. Η παρέμβαση σημειώθηκε μετά από την έκδοση της Κοινοτικής Οδηγίας 2014/59[2] που ενσωματώθηκε στο Εθνικό δίκαιο με το Ν. 4335/2015 με την υπογράμμιση, όμως, της υποχρέωσης συμμόρφωσης με το  κοινοτικό δίκαιο, τις αρχές της διαφάνειας, αποφυγής των διακρίσεων και ειδικότερα το δίκαιο των κρατικών ενισχύσεων και προστασίας της εσωτερικής αγοράς (άρθρα 101-109 ΣΛΕΕ). 

Ακολούθησε αμέσως η ψήφιση του ειδικού νόμου 4354/2015 με τον οποίο ορίσθηκε ότι

«….1.

α. Η διαχείριση των απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις που χορηγούνται ή έχουν χορηγηθεί από πιστωτικά ή χρηματοδοτικά ιδρύματα  ανατίθεται στους κατωτέρω, ως προς μεν τα πιστωτικά και χρηματοδοτικά ιδρύματα αποκλειστικά, σε ανώνυμες εταιρίες Διαχείρισης Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις, ειδικού και αποκλειστικού σκοπού, που εδρεύουν στην Ελλάδα και σε εταιρίες που εδρεύουν σε κράτος μέλος του (ΕΟΧ), νόμιμα εγκατεστημένες στην Ελλάδα μέσω υποκαταστήματος με σκοπό τη διαχείριση απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις,

β. Η μεταβίβαση απαιτήσεων από πιστώσεις και δάνεια, μπορεί να λάβει χώρα μόνο λόγω πώλησης, δυνάμει σχετικής έγγραφης συμφωνίας, σύμφωνα και με τα όσα προβλέπονται στο άρθρο 3, προς τους κατωτέρω, Ανώνυμες εταιρίες που σύμφωνα με …..……

γ. Η πώληση των παραπάνω απαιτήσεων είναι ισχυρή μόνο εφόσον έχει υπογραφεί συμφωνία ανάθεσης διαχείρισης μεταξύ εταιρίας απόκτησης απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις και εταιρίας διαχείρισης απαιτήσεων που αδειοδοτείται και εποπτεύεται κατά τον παρόντα νόμο από την Τράπεζα της Ελλάδος. Η προϋπόθεση αυτή οφείλει να πληρούται και σε κάθε περαιτέρω μεταβίβαση. …» .

Η πρόβλεψη  όμως συγκεκριμένων υποχρεώσεων διαπραγμάτευσης, προστασίας προσωπικών δεδομένων και άλλων οδήγησε το χρηματοπιστωτικό τομέα εξαρχής στην επιδίωξη να αποτρέψει την εφαρμογή του και να προβάλλει, εφαρμόσει τον προγενέστερο ν. 3156/2003, που όταν είχε ψηφιστεί δεν υπήρχαν τα ΜΕΔ, και να επιδιώξει περαιτέρω να τον τροποποιήσει και συμπληρώσει προκειμένου να διασφαλίσει τα επιθυμητά Μέτρα Ενίσχυσης στα οποία απέβλεπε, 

Οι εταιρίες ΜΕΔ και ο χαρακτήρας τους: 

Οι Εταιρίες ΜΕΔ αποτελούν ιδιωτικές επιχειρήσεις που συνιστώνται με ορισμένα διοικητικά κριτήρια, ελάχιστο καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο μόλις 100.000€ και λειτουργούν με καθαρά ιδιωτικοοικονομικά, εμπορικά κριτήρια και επιδίωξη τη μεγιστοποίηση του κέρδους.

Σχηματίζουν με κανόνες αγοράς θυγατρικές και ομίλους που,

  1. Αποκτούν και διαχειρίζονται εξυπηρετούμενες και μη πιστώσεις χάρις και στη συναφή εσωτερική πληροφόρηση που εξασφαλίζουν, αναπτύσσουν πολυδιάστατη δραστηριότητα διαχείρισης απαιτήσεων των τραπεζών συνάπτοντας συμβάσεις με αυτές,
  2. συνιστούν περαιτέρω θυγατρικές εταιρίες για την διαχείριση ακινήτων συμπεριλαμβανομένων των ακινήτων των δανειοληπτών ανταγωνιζόμενες επιχειρηματικές δραστηριότητες και ελεύθερων επαγγελματιών που μέχρι την είσοδό τους στις αγορές αυτές ασκούνταν από ποικίλους φορείς της αγοράς, εμπορικές επιχειρήσεις, (ελεύθεροι επαγγελματίες, μεσίτευση ακινήτων, εμπορικές επιχειρήσεις, ανοικοδόμησης και ανακαίνισης ακινήτων, διαχείρισης ακινήτων κλπ), αποκτώντας δυναμική ισχύος δεσποζόντων οργανισμών[4].

Είναι χαρακτηριστικά τα γεγονότα, της διαχείρισης των ιδιαίτερα ευαίσθητων πιστωτικών ανοιγμάτων που αποκτούν, ερήμην των δανειοληπτών[5], της σύστασης θυγατρικών επιχειρήσεων με ελάχιστο κεφάλαιο (25.000€), της άμεσης επένδυσης ασύμμετρων προς το κεφάλαιό τους κονδυλίων για την κάλυψη λειτουργικών δαπανών, αξιοποιώντας τα Μέτρα Ενίσχυσης και τ’ απότοκά τους, οικονομικά πλεονεκτήματα. 

Αλλά και των δραστηριοτήτων των αγοραστών των ΜΕΔ, που βλέπουν το φως της δημοσιότητας και ακατανόητα ΑΝ ΚΑΙ ΔΡΟΥΝ ΚΑΙ ΑΠΟΚΟΜΙΖΟΥΝ ΕΣΟΔΑ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ δεν δημοσιοποιούν τις οικονομικές τους καταστάσεις[6].

Οι επιχειρήσεις αυτές δεν έχουν επιφορτιστεί με την εκπλήρωση σαφώς καθορισμένων υποχρεώσεων παροχής δημόσιας υπηρεσίας, ώστε με βάση το πρώτο κριτήριο της “Altmark”, δεν αποτελούν και  δεν μπορούν ν’ αποτελούν φορείς δημόσιας υπηρεσίας[7], όπως αναλύεται στο οικείο κεφάλαιο της παρούσας.

Τα Μέτρα Κρατικών ενισχύσεων υπέρ των εταιριών αγοράς και διαχείρισης πιστώσεων από την οπτική των κρατικών ενισχύσεων και της εσωτερικής αγοράς της ΕΕ:

Με βάση το θεσμικό πλέγμα που προαναφέρθηκε η Πολιτεία εισήγαγε Μέτρα Ενίσχυσης των εταιριών ΜΕΔ και υποστήριξής τους για ν’ αποκτήσουν ασύμμετρα, μη αναλογικά, οικονομικά πλεονεκτήματα.

Αναλύονται σε παροχή άμεσων και έμμεσων χρηματοδοτήσεων και ειδικότερα, σε κρατικές εγγυήσεις, φορολογικές απαλλαγές και προνόμια, τραπεζικά προνόμια, μεταφορά κρατικών πόρων[8] από το Δημόσιο και τον ΕΦΚΑ, άλλες απαλλαγές και σε χειρουργικές παρεμβάσεις στο γενικότερο εθνικό θεσμικό πλαίσιο, που συνιστούν ιδιαίτερα ευνοϊκή, διακριτική μεταχείρισή τους η οποία επιτείνεται από τα διαρκή, ασύμμετρα, μη αναλογικά και αθέμιτα οικονομικά πλεονεκτήματα (Υπεραντιστάθμιση).

Ειδικότερα,

Η ανάθεση κατά παράβαση των κανόνων περί κρατικών ενισχύσεων μεταβίβαση της κυριότητας και της διαχείρισης των ΜΕΔ, αξίας του αρχικού πακέτου περίπου 90 δις ευρώ και ήδη συμπληρωματικού με αδιαφανείς συμφωνίες μεταξύ των τραπεζών και των εταιριών ΜΕΔ αποτελεί ασυμβίβαστη κρατική ενίσχυση, που πλήττει τους κανόνες της εσωτερικής αγοράς καθώς συνοδεύεται από την χορήγηση Μέτρων Ενίσχυσης και απότοκων αθέμιτων οικονομικών πλεονεκτημάτων.

Δ.1. Η Κρατική Εγγύηση (ν. 4649/2019[9] – Πρόγραμμα ΗΡΑΚΛΗΣ)

Δ.1.1 Γενικά.

Το Πρόγραμμα ΗΡΑΚΛΗΣ,  αποτελεί ένα από τα Μέτρα ενίσχυσης που έχει χορηγήσει το Ελληνικό Κράτος στις εταιρίες ΜΕΔ και όπως εισάχθηκε αρχικά περιλάμβανε,

  1. διαχείριση μόνο των ΜΕΔ
  2. παροχή κρατικής εγγύησης[10] πληρωμής μόνο των τμημάτων τους seniors tranches, ύψους μέχρι σήμερα 24 δισεκατομμυρίων ευρώ.
  3. Πρόβλεψη καταβολής προμήθειας στο Ελληνικό Κράτος μόνο για το τμήμα seniors των ΜΕΔ
  4. Μη πρόβλεψη καταβολής προμήθειας στο Ελληνικό Κράτος επί της αξίας των τμημάτων των λιγότερο ασφαλών τμημάτων των ΜΕΔ,  

Η καθ’ ης προβάλλει ότι η ΕΕ έχει «εγκρίνει» το Πρόγραμμα ΗΡΑΚΛΗΣ[11] με την από 10.10.2019 C (2019) 7309 απόφασή της, η ΕΕ ( η ισχύς της οποίας έχει επεκταθεί με συμπληρωματικές πράξεις μέχρι το τέλος του έτους 2024 και ήδη επιδιώκεται η περαιτέρω παράτασή του).

Το ακριβές, όμως, είναι ότι,

  1. το Πρόγραμμα ΗΡΑΚΛΗΣ υποβλήθηκε στην ΕΕ με τη δήλωση «χωρίς ενίσχυση» και αφορά μόνο την απόφαση της κυβέρνησης να παρέξει κρατική εγγύηση πληρωμής των τιτλοποιήσεων ΜΕΔ senior tranches που εξέδωσαν αγοραστές απαιτήσεων, εν προκειμενω η frontier δυνάμει των ν. 3156/2003 και του ν. 4649/2019 και δεν αναφέρεται στα Μέτρα ενίσχυσης που περιγράφονται στην παρούσα,
  2. αυτοτελώς εξεταζόμενη η κρατική εγγύηση αποτελεί ασυμβίβαστη κρατική ενίσχυση που στρεβλώνει /νοθεύει /απειλεί τον ανταγωνισμό και επηρεάζει δυσμενώς το εμπόριο, αποτελεί άμεση ή έμμεση χρηματοδότηση και ποικιλότροπη μεταφορά κρατικών πόρων. Ιδίως ενόψει της έλλειψης πρόβλεψης υποχρέωσης των εταιριών ΜΕΔ να καταβάλλουν προμήθεια στο δημόσιο για τα τμήματα των δανείων Mezzanine και Junior και καθορισμού παραμέτρων αποζημίωσης με συνέπεια την εκποίηση των ΜΕΔ σε τιμές που αποκλίνουν κρίσιμα από τις τρέχουσες συναλλαγές. Με περαιτέρω αποτέλεσμα τη γένεση σειράς πρόδηλων, αθέμιτων[12] οικονομικών πλεονεκτημάτων.
  3. η απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής αντίστοιχα,
    • βασίστηκε στην αίτηση της Ελληνικής Κυβέρνησης και στη δήλωσή της, ότι το Πρόγραμμα είναι «χωρίς ενίσχυση», οι οποίες επομένως ελέγχονται ότι δεν συμμορφώνονται με τη νομική υποχρέωσης γνωστοποίησης στην Επιτροπή κάθε μέτρου ενίσχυσης και πλήρους αποκάλυψης στην ΕΕ όλων των σχετικών παραμέτρων και παροχών[13] . 
    • δόθηκε υπό διαλυτική αίρεση, η οποία έχει πληρωθεί, ότι δεν παραβιάζονται οι κανόνες των Άρθρων 107, 108 της ΣΛΕΕ για τις κρατικές ενισχύσεις και 101επ της ΣΛΕΕ και συναφείς, για τους Κανόνες της Εσωτερικής Αγοράς (ανταγωνισμός, προστασία καταναλωτών κλπ).
    • Οφείλεται στο ότι μμε βάση το περιεχόμενο της δήλωσης που υποβλήθηκε δεν είχε τη δυνατότητα να διακρίνει τον πρόδηλο χαρακτήρα των Μέτρων Ενίσχυσης συνδυαστικά με όλα τα Μέτρα Ενίσχυσης που έχουν χορηγηθεί στις εταιρίες ΜΕΔ

Δ.2 Διεύρυνση της ύλης / όγκου των μεταβιβαζόμενων ΜΕΔ

Όπως ανακοινώθηκε πρόσφατα  η ύλη των ΜΕΔ που μεταφέρεται σε αγοραστές και διαχειριστές πιστώσεων αυξάνεται. Συγκεκριμένα ανακοινώθηκε η σύναψη συμφωνίας της ΕΤΕ με τις καθ’ ων την 16.2.2024, για την εμπορική προώθηση των δανείων και απαιτήσεων της που υπάρχουν στο χαρτοφυλάκιο της[14], χωρίς να έχει δημοσιοποιηθεί και ο νομικός μανδύας αυτής της πράξης και συμφωνιών, εάν δηλαδή είναι το Πρόγραμμα ΗΡΑΚΛΗΣ και αν οι όροι των μεταβιβάσεων ή/και της διαχείρισης είναι οι ίδιοι ή διαφορετικοί. χωρίς πρόβλεψη καταβολής προμήθειας στο Ελληνικό Δημόσιο, ως αντιστάθμιση των Μέτρων Ενίσχυσης.

Ο όγκος που μεταφέρεται εμπεριέχεται στην Ανακοίνωση της Τράπεζας της Ελλάδας, ότι ανέρχεται περίπου σε 160 δις ευρώ.

 

Δ.3. Τραπεζικά προνόμια

 

Οι εταιρίες διαχείρισης πιστώσεων, όπως η καθ’ ης είναι συνήθεις ιδιωτικές εταιρίες με κεφάλαιο που το επίμαχο θεσμικό πλαίσιο (ν.5072/2023) καθορίζει σε ελάχιστο ποσό,  100.000€ και για τις θυγατρικές τους, REOCO, το ελάχιστο των ανωνύμων εταιριών (25.000€), εντελώς αμελητέο σε σχέση με το απαιτούμενο κεφάλαιο για τη σύσταση τραπεζών που διασφαλίζει το δημόσιο συμφέρον.

 

Παρά ταύτα η ελληνική νομοθεσία με τις διατάξεις του Α1 του ν. 4354/2015 αναγνώρισε στις μεταβιβαζόμενες απαιτήσεις από δάνεια και πιστώσεις χαρακτήρα τραπεζικών  και μετά τη μεταβίβασή τους και με τις διατάξεις του Α10 του ν.3156/2003, χορήγησε επιλεκτικά σ’ αυτές έμμεση χρηματοδότηση μέσω χορήγησης σ’  αυτές όλα τα τραπεζικά προνόμια[15], που ορίζονται από το ν.δ. 17.7./13.8.1923 ν. 128/1975 και άλλες συναφές διατάξεις),

 

Δ.4. Φορολογικές απαλλαγές, προνόμια και άλλες [16]

 

Στις εταιρίες ΜΕΔ με τις διατάξεις, μεταξύ άλλων, του Α10 του ν. 3156/2003 και του Α3Α (που προσέθεσε ο ν. 4389/2016) χορηγήθηκαν έμμεσες χρηματοδοτήσεις με τη μορφή διαρκών ειδικών φορολογικών απαλλαγών και προνομίων[17], όπως ιδίως, οι εξής:

Δ.2.3.1 φόρος χαρτοσήμου 2.4%,

συλλήβδην όλες οι εταιρίες ΜΕΔ για,

  • Τις συμβάσεις μεταβίβασης απαιτήσεων,
  • τις συμβάσεις ανάθεσης διαχείρισης και
  • τις πράξεις διαχείρισης απαιτήσεων,

Δ.2.3.2 Φ.Π.Α, 24%

σύμφωνα με το Α22, Παράγραφος 1(ιβ) του Ν. 2859/2000.  Και ναι μεν αυτή η απαλλαγή αναφέρεται στην οδηγία 2006/112/ΕΚ, όμως η Οδηγία αναφέρεται μόνο σε τράπεζες και περαιτέρω, ανεξάρτητα αποτελεί αναμφισβήτητα απαλλαγή – κρατική ενίσχυση, γιατί παρέχει οικονομικό πλεονέκτημα στις εταιρείες ΜΕΔ

 

Δ.2.3.3 άλλες φορολογικές απαλλαγές και ατέλειες

 

Άρθρο 14 ν.3156/2003 – Φορολογικές και άλλες ρυθμίσεις (Ά41 Ν4745/2020):

«…1. Η έκδοση ομολογιακού δανείου του νόμου αυτού, η παροχή κάθε είδους ασφαλειών, όλες οι συμβάσεις που προβλέπονται στον νόμο αυτόν, καθώς και κάθε σχετική ή παρεπόμενη σύμβαση ή πράξη και η καταχώριση αυτών σε δημόσια βιβλία όπου απαιτείται, οι προσωρινοί και οριστικοί τίτλοι ομολογιών, η διάθεση και κυκλοφορία αυτών, η εξόφληση του κεφαλαίου από ομολογίες και από επιχειρηματικές απαιτήσεις που τις καλύπτουν και εν γένει η άσκηση δικαιωμάτων που απορρέουν από ομολογίες που εκδίδονται σύμφωνα με τον νόμο αυτόν και από επιχειρηματικές απαιτήσεις που τις καλύπτουν, η μεταβίβαση ομολογιών εντός ή εκτός οργανωμένης αγοράς ή χρηματιστηρίου απαλλάσσονται από κάθε άμεσο ή έμμεσο φόρο περιλαμβανομένου και του φόρου υπεραξίας, τέλος, ανταποδοτικό ή μη, τέλος χαρτοσήμου, εισφορά, εισφορά του ν. 128/1975, προμήθεια, δικαίωμα ή άλλη επιβάρυνση υπέρ του Δημοσίου ή τρίτων, …..

  1. Για κάθε εγγραφή σύστασης ή μεταβίβασης ή άρση ή διαγραφή εμπραγμάτων δικαιωμάτων ή σημειώσεων σε οποιοδήποτε δημόσιο βιβλίο, μητρώο ή κτηματολόγιο και για την καταχώριση των συμβάσεων των Α10, 11, καταβάλλονται μόνο πάγια δικαιώματα εμμίσθων ή αμίσθων υποθηκοφυλάκων 100€, αποκλειομένης οποιασδήποτε άλλης επιβάρυνσης ή τέλους.

2α. ………

  1. Με την επιφύλαξη των διατάξεων που αφορούν χρεώσεις του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών, σε κάθε περίπτωση όπου απαιτείται στο πλαίσιο του νόμου αυτού η σύνταξη οποιουδήποτε συμβολαιογραφικού εγγράφου, τα δικαιώματα των συμβολαιογράφων, του Ταμείου Νομικών και οποιουδήποτε τρίτου και οι αμοιβές των δικηγόρων περιορίζονται στο 1/20 των επιβαλλομένων από τις κείμενες διατάξεις, χωρίς να δύνανται να υπερβούν το ποσό των 2.500 €, εφόσον υπολογίζονται αναλογικά ή το ποσό των 200 € σε κάθε άλλη περίπτωση. Τα ανωτέρω ισχύουν αναλόγως και για τις αμοιβές και τα δικαιώματα των δικαστικών επιμελητών.
  2. Η μεταβίβαση απαιτήσεων προς και από την εταιρεία ειδικού σκοπού των Α10, 11 και η είσπραξη των σχετικών απαιτήσεων από την εταιρεία αυτή, η σύναψη συμβάσεων παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων ή συμβάσεων δανείων ή πιστώσεων απαλλάσσονται από κάθε άμεσο ή έμμεσο φόρο, τέλη χαρτοσήμου, εισφορά ή δικαιώματα υπέρ του Δημοσίου ή τρίτων.
  3. Η μεταβίβαση ακινήτων προς την εταιρία ειδικού σκοπού της παραγράφου 6 του Α11, καθώς και η αναμεταβίβασή τους στον αρχικώς μεταβιβάζοντα. απαλλάσσεται από κάθε άμεσο ή έμμεσο φόρο, τέλη χαρτοσήμου, εισφορά ή δικαιώματα υπέρ του Δημοσίου ή τρίτων.
  4. Δάνεια και πιστώσεις πάσης φύσεως προς την εταιρεία ειδικού σκοπού των Α10, 11 που χορηγούνται για τους σκοπούς τιτλοποίησης απαλλάσσονται της εισφοράς του Ν. 128/1975, όπως ισχύει.
  5. Τα κέρδη από τη μεταβίβαση απαιτήσεων στην εταιρεία ειδικού σκοπού των Α10, 11, η σύναψη συμβάσεων παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων ή συμβάσεων δανείων ή πιστώσεων, απαλλάσσονται από το φόρο εισοδήματος.
  6. Ομοίως απαλλάσσονται τα κέρδη από την πώληση των ακινήτων στην εταιρεία ειδικού σκοπού της παραγράφου 6 του άρθρου 11.
  7. Η απαλλαγή που προβλέπεται στις παραγράφους 7 και 8 παρέχεται με την προϋπόθεση ότι τα κέρδη της μεταβιβάζουσας εταιρείας εμφανίζονται σε λογαριασμό ειδικού αφορολόγητοι» αποθεματικού, το οποίο αν διανεμηθεί ή κεφαλαιοποιηθεί υπόκειται σε φορολογία σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 4 του άρθρου 106 του Ν. 2238/1994 κατά το χρόνο της διανομής ή της κεφαλαιοποίησης.
  8. Αν ο μεταβιβάζων τα ακίνητα είναι, μετά τη μεταβίβαση, μισθωτής των ακινήτων, τότε η εταιρεία ειδικού σκοπού του άρθρου 11 δεν έχει υποχρέωση καταβολής Φόρου Μεγάλης Ακίνητης Περιουσίας του Α24 του Ν. 2459/1997 για τα ακίνητα αυτά, ούτε και συμπληρωματικού φόρου και τέλους χαρτοσήμου στο εισόδημα των ακινήτων αυτών…. Υπόχρεος για την καταβολή του ΦΜΑΠ των ακινήτων του προηγούμενου εδαφίου είναι ο μεταβιβάζων τα ακίνητα μισθωτής για όσο χρόνο διαρκεί η μίσθωση.
  9. Για τον προσδιορισμό του φορολογητέου εισοδήματος της εταιρείας ειδικού σκοπού των Α10, 11, οι τόκοι των μεταβιβαζόμενων απαιτήσεων θεωρούνται εισόδημα από εμπορικές επιχειρήσεις. Από τα ακαθάριστα έσοδα της εκπίπτουν, επιπλέον των δαπανών, απόκτησης εισοδήματος, όπως αυτές ορίζονται στο άρθρο 105 του ΚΦΕ που κυρώθηκε με το Ν. 2238/1994, και οι τόκοι και τα συναφή έξοδα των δανείων, πιστώσεων και συμβάσεων παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων που συνομολογεί. Σε περίπτωση αναμεταβίβασης της απαίτησης ή του ακινήτου στον αρχικώς μεταβιβάσαντα, εφαρμόζονται αναλόγως για την εταιρεία ειδικού σκοπού του Α10, 11 οι διατάξεις των παραγράφων 7, 8 και 9 του άρθρου αυτού.
  10. Με την επιφύλαξη των εξαιρέσεων που προβλέπονται στο Α15 του Ν. 3091/2002, η εταιρεία ειδικού σκοπού δεν βαρύνεται με τον ειδικό φόρο ακίνητης περιουσίας, που προβλέπεται στο άρθρο αυτό, αν η πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της κατέχεται από κοινωφελή ιδρύματα ή οργανισμούς.
  11. Οι διατάξεις του άρθρου αυτού με την εξαίρεση των παραγράφων 5, 8 και 10 αυτού και του Α10 με την εξαίρεση της παραγράφου 3 αυτού, εφαρμόζονται και σε περίπτωση μεταβίβασης απαιτήσεων προς τιτλοποίηση, σύμφωνα με το Α10 κατά την οποία η εταιρεία ειδικού σκοπού του άρθρου 10 εδρεύει στην αλλοδαπή….».

Η τελευταία διάταξη επιβεβαιώνει τις αιτιάσεις, αν συνδυαστεί με το γεγονός, ότι στις 28.6.2024 η Frontier μεταβίβασε τα ΜΕΔ που κατείχε σε τρίτον την BLUEBELL DAC, η οποία τα αγόρασε απολαμβάνοντας όλες τις απαλλαγές και προνόμια που αναφέρονται τουλάχιστον στον εν λόγω νόμο[18]

 

Άρθρο 3α ν. 4354/2015 -Φορολογικές και άλλες ρυθμίσεις (Όπως προστέθηκε με την Παρ.2 Άρθρο 70 Νόμος 4389/2016):

  1. …….
  2. Οι διατάξεις του Α64 Π 5, 8 και 10 του ν. 4172/2013 εφαρμόζονται ανάλογα και για τους τόκους που καταβάλλονται σε εταιρίες της περίπτωσης β΄ της παρ. 1 του Α1 από απαιτήσεις που έχουν αποκτήσει κατ’ εφαρμογή των διατάξεων αυτού του νόμου, καθώς και από δάνεια ή πιστώσεις που χορηγούν οι εταιρίες της περίπτωσης α΄ της παρ. 1 του Α1 σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος.
  3. Για τις συμβάσεις μεταβίβασης απαιτήσεων του άρθρου 3, για τις συμβάσεις ανάθεσης διαχείρισης του άρθρου 2, καθώς και για τη διαχείριση απαιτήσεων σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος εφαρμόζονται οι διατάξεις του Κώδικα Φ.Π.Α. (ν. 2859/2000).
  4. Οι συμβάσεις δανείων ή πιστώσεων που καταρτίζουν οι Εταιρίες Διαχείρισης Απαιτήσεων σύμφωνα με την παρ. 20 του άρθρου 1 απαλλάσσονται από τέλη χαρτοσήμου.
  5. Για κάθε καταχώριση ή εγγραφή σε οποιοδήποτε δημόσιο βιβλίο ή μητρώο που τηρείται σε υποθηκοφυλακείο, ενεχειροφυλακείο ή κτηματολόγιο, σύμβασης της παρ. 1 του άρθρου 3 του παρόντος νόμου, καταβάλλονται μόνο πάγια τέλη 2.500€, αποκλειόμενης οποιασδήποτε άλλης επιβάρυνσης αμοιβής ή τέλους. Το ως άνω ποσό αναλύεται ως εξής:

α) Στην περίπτωση των έμμισθων υποθηκοφυλακείων, αποδίδονται 2.125€ ευρώ στο Δημόσιο και 375€ στο ΤΑ.Χ.ΔΙ.Κ..

β) Στην περίπτωση των άμισθων υποθηκοφυλακείων, αποδίδονται 1.750€ στο Δημόσιο, 375€ στο ΤΑ.Χ.ΔΙ.Κ. και 375€ στο άμισοθο υποθηκοφυλακείο.

…………….

Για κάθε καταχώρηση ή εγγραφή ή σημείωση σε οποιοδήποτε δημόσιο βιβλίο ή μητρώο που τηρείται σε υποθηκοφυλακείο, ενεχυροφυλακείο ή κτηματολόγιο της μεταβολής του δικαιούχου υποθήκης ή προσημείωσης υποθήκης ή ενέχυρου ή άλλου παρεπόμενου δικαιώματος ή προνομίου, με τα οποία ασφαλίζονται οι μεταβιβαζόμενες με τη σύμβαση της παραγράφου 1 του άρθρου 3 απαιτήσεις, καταβάλλονται μόνο πάγια τέλη 20€, αποκλειόμενης οποιασδήποτε άλλης επιβάρυνσης αμοιβής ή τέλους. Το ως άνω ποσό αναλύεται ως εξής:

α) Στην περίπτωση των έμμισθων υποθηκοφυλακείων, αποδίδονται 17€ στο Δημόσιο και 3€ στο ΤΑ.Χ.ΔΙ.Κ..

β) Στην περίπτωση των άμισθων υποθηκοφυλακείων, αποδίδονται 14€ στο Δημόσιο, 3€ στο ΤΑ.Χ.ΔΙ.Κ. και 3€  στο άμισθο υποθηκοφυλακείο.

                  i.               Αναβαλλόμενη φορολογία, Α27 ν. 4302/2014 DTC, τροποποίηση ΚΦΕ

 

Μεσούσης της κρίσης τροποποιήθηκε με τροπολογία σε άσχετο νόμο (Ά23 του N. 4302/2014 που αφορούσε «Ρύθμιση θεμάτων Εφοδιαστικής αλυσίδας και άλλες διατάξεις», το άρθρο 27 του ν. 4172/2013 στο οποίο προστέθηκε άρθρο 27Α ως εξής: «Άρθρο 27Α, Αναβαλλόμενη Φορολογική Απαίτηση» εισάγοντας την έννοια της αναβαλλόμενης πίστωσης φόρου (Deferred Tax Credit – DTC). Με τις διατάξεις αυτές  παρασχέθηκε παρά τις επισημάνσεις των ανησυχιών σχετικά με τον ανταγωνισμό και την ισότητα, καθώς μπορεί να δημιουργήσει ανισότητες στην αγορά και να επηρεάσει τους μετόχους με διαφορετικούς τρόπους..παρασχέθηκε  -υποτίθεται άπαξ – ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ το σημαντικό εργαλείο – προνόμιο στο πλαίσιο της οικονομικής κρίσης της αναβαλλόμενης πίστωσης φόρου επιτρέποντάς τους να διαχειρίζονται τις φορολογικές τους υποχρεώσεις με τρόπο που ελαχιστοποιεί τη φορολογική επιβάρυνση σε συγκεκριμένες χρονικές περιόδους. 

Ήδη αξιοποιείται και από τις εταιρίες ΜΕΔ, όπως η καθ’ ης, η οποία στις οικονομικές της καταστάσεις, ιδίως αφότου μετέπεσε στο χαρτοφυλάκιο της frontier, το ΜΕΔ, στο οποίο περιλαμβάνεται το δάνειό μου, εμφανίζει από το 2020 τουλάχιστον «Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις», το 2020 (37.880.170€), το 2021  (23.702.555€), το 2022 (24.860.493€), μη γνωστής αιτιολογίας[19]. Είναι προφανώς πιθανό και ελεγκτέο, ότι ελλείψει ζημιών, οι εταιρίες απόκτησης και διαχείρισης απαιτήσεων μεταφέρουν τις ζημίες των τραπεζών, ως ίδιες, επιτυγχάνοντας τη μείωση των φορολογικών τους υποχρεώσεων.

 

Δ.5. Μεταφορά κρατικών πόρων από το Δημόσιο και τον ΕΦΚΑ,

Mε τις διατάξεις του ν. 4512/2018[20] τροποποιήθηκε ο ΚΠολΔ και παρασχέθηκε (υπό μορφή γενικής ρύθμισης) από 17.1.2018 στις εταιρίες ΜΕΔ, έμμεση χρηματοδότηση που ισοδυναμεί με τη μορφή έμμεσης μεταφοράς κρατικών πόρων από το Δημόσιο και τον ΕΦΚΑ και ειδικότερα,

  1. Υπερπρονόμιο προτεραιότητας ικανοποίησης των ενυπόθηκων απαιτήσεών τους, έναντι πάντων (πλην του αμελητέου κονδυλίου εργατικών απαιτήσεων ΜΟΝΟΝ του τελευταίου εξαμήνου)  κατ’ απόκλιση από τον πυρήνα του ασφαλιστικού και δημοσιονομικού συστήματος της χώρας, και
  2. το ειδικό προνόμιο προτεραιότητας ικανοποίησης όλων (δηλαδή και των προγενέστερων της 17ης.1.2018) των ενυπόθηκων απαιτήσεών τους έναντι του Γενικού Προνομίου του Δημοσίου ικανοποίησης των απαιτήσεών του από ΦΠΑ με την κατάταξή του στην 5η σειρά (αντί της 2ης στην οποία κατατασσόταν σύμφωνα με τις διατάξεις του καταργηθέντος με το Α404 του ίδιου νόμου 4512/2018, Άρθρου Α61 του ΠΔ 356/1974).

Η σχετική νομοθετική ρύθμιση κατά παράβαση των κανόνων της καλής νομοθέτησης [21], συνιστά καθ’ εαυτή αποτελεί έμμεση χρηματοδότηση, ως ασυμβίβαστη προς τους κοινοτικούς και εθνικούς κανόνες, αφού,

  1. αφού αφαιρεί υποχρεωτικούς πόρους από το Δημόσιο, τον ΕΦΚΑ, τους πολίτες και τους ασφαλισμένους και τους μεταφέρει μέσω των ρηθέντων προνομίων, στις εταιρίες ΜΕΔ,.
  2. εξαλείφει μερικά ή ολικά τη δυνατότητα /ελπίδα μεγάλου αριθμού οφειλετών, να συνταξιοδοτηθούν με την εξόφληση από το πλειστηρίασμα μέρους των οφειλόμενων εισφορών τους προς τον ΕΦΚΑ, όπως αρχικά προβλεπόταν από τις διατάξεις των Α970επ ΚΠολΔ.
  3. Προκαλεί συστημικό πλήγμα στον πυρήνα του δημοσιονομικού και ασφαλιστικού συστήματος της χώρας, δεδομένου ότι το Δημόσιο και ο ΕΦΚΑ βασίζεται στην είσπραξη αυτών των απαιτήσεων για τη χρηματοδότηση των δημόσιων υπηρεσιών και την υλοποίηση κοινωνικών πολιτικών, συμπεριλαμβανομένης της κοινωνικής ασφάλισης και άλλων κοινωνικών παροχών και εν γένει για την εξυπηρέτηση του δημοσίου συμφέροντος και περαιτέρω αποδυναμώνει την οικονομική σταθερότητα του δημοσίου τομέα και υπονομεύει τη δυνατότητά του να εξασφαλίζει τους απαραίτητους πόρους για τη λειτουργία του. Για την κάλυψη αυτών των απωλειών το Δημόσιο προστρέχει στους φορολογούμενους, ώστε είναι προφανές  εν τέλει, ότι η κρατική ενίσχυση των εταιριών ΜΕΔ μετακυλίεται στους φορολογούμενους.

Δ.6 Προνόμιο διαχείρισης των βεβαρυμένων με εμπράγματες ασφάλειες ακινήτων των οφειλετών

 

Σύμφωνα με τις διατάξεις του Α 1 παρ. 4 «…. Στις εταιρίες της περίπτωσης α΄ της παρούσας παραγράφου επιτρέπεται και η διαχείριση των ακινήτων που αποτελούσαν ασφάλεια για τα δάνεια ή τις πιστώσεις που αυτές διαχειρίζονταν και έχουν μεταβιβαστεί στον δικαιούχο της απαίτησης. Στις εταιρίες αυτές δεν επιτρέπεται η απόκτηση, δια μεταβιβάσεως ή εκχωρήσεως ή από εθελοντική εκποίηση ή από πλειστηριασμό, ακίνητης περιουσίας που συνδέεται με τα δάνεια και τις πιστώσεις που αυτές διαχειρίζονται….» .

Με βάση αυτή τη διάταξη το Μέτρο κρατικής ενίσχυσης επεκτάθηκε η ευνοϊκή μεταχείριση και στις θυγατρικές /  συνδεόμενες εταιρίες των καθ’ ων.

 

Δ.7 Ευρύτερη, ευνοϊκή θεσμική, διακριτική μεταχείριση προστασίας των εταιριών ΜΕΔ

  1. Το ίδιο το θεσμικό πλαίσιο διαχείρισης των ΜΕΔ αποτελεί ιδιότυπη Κρατική Ενίσχυση, αδικαιολόγητη, ασυμβίβαστη προς τους κανόνες της εσωτερικής αγοράς και ακόλουθα αφαιρεί τη νομιμότητα από τις πράξεις και συμφωνίες, οι οποίες βασίζονται σ’ αυτό, όπως είναι η κρατική εγγύηση, τα τραπεζικά, φορολογικά, δικονομικά προνόμια και άλλες απαλλαγές που αναλύονται και τεκμηριώνονται στο παρόν κεφάλαιο «Μέτρα Ενίσχυσης».
  1. με «χειρουργικές » επεμβάσεις στο εθνικό θεσμικό πλαίσιο και ιδιαίτερα στα κεφάλαια του που διασφαλίζουν την εφαρμογή των κανόνων της δίκαιης δίκης και της διασφάλισης επαρκών δικονομικών εγγυήσεων, ώστε δίκαια να διαπιστώνεται ότι το πλαίσιο αυτό αποτελεί αυτοτελή, ιδιότυπη, κρατική ενίσχυση[22].
  1. Η αιτίαση τεκμηριώνεται περαιτέρω,
  • από την συγκριτική εξέταση της υστέρησης του εθνικού θεσμικού πλαισίου έναντι των αντίστοιχων προβλέψεων του Ιταλικού ουσιαστικού και δικονομικού δικαίου (η οποία αναλύεται στην ενότητα Η.2 στην παρούσα) στις οποίες είναι διάχυτη η διασφάλιση της δικαστικής προστασίας των οφειλετών σε όλα τα ζητήματα που συνδέονται με την αναγκαστική εκτέλεση, όπως ιδίως,
  • Το δικαστήριο αποφασίζει την πώληση του κατασχεθέντος (A567) με πλειστηριασμό ή εναλλακτικούς τρόπους (Α567, 568),
  • Το δικαστήριο προσδιορίζει την αξία του κατασχεθέντος (A569)
  • Το δικαστήριο διορίζει για το σκοπό αυτό πραγματογνώμονα από τους εγγεγραμμένους στο Μητρώο Πραγματογνωμόνων του Δικαστηρίου (A567),
  • Το δικαστήριο διορίζει, τον επί του πλειστηριασμού υπάλληλο, συμβολαιογράφο για τη διεξαγωγή πλειστηριασμού (A568)
  • Ο οφειλέτης δικαιούται να ζητήσει από το δικαστήριο την αναστολή του πλειστηριασμού για την εξεύρεση πόρων εξόφλησης της οφειλής του ή για τη διασφάλιση μεγαλύτερης τιμής ή ιδιώτη αγοραστή
  • Διασφαλίζεται το δικαίωμα του οφειλέτη να συμμετέχει στην εξέλιξή διαδικασιών αναγκαστικής εκτέλεσης,
  • Στον οφειλέτη εξασφαλίζεται ανόθευτο δικαίωμα άμυνας με ανακοπές και άσκηση ενδίκων μέσων
  • Στον οφειλέτη παρέχεται δικαίωμα να ζητήσει ιδιωτική πώληση αντί πλειστηριασμού με την εφαρμογή συγκεκριμένου μηχανισμού (A568-bis επ.) τον οποίο το δικαστήριο μπορεί να επιβάλλει.
  • Ο δανειστής οφείλει να μην αμελεί και να ενεργοποιεί τα δικαιώματά του κατά των εγγυητών εντός έξη [6] μηνών, διαφορετικά το δικαίωμά του αποσβήνεται,
  • Ο κανόνας είναι η 5ετής παραγραφή των αξιώσεων ή συντομότερη,
  • Ο δανειστής οφείλει να παρουσιάσει στο δικαστήριο πλήρη ανάλυση της ιστορικής εξέλιξης της αξίωσής του κατά κεφάλαιο, επιτόκια, έξοδα
  • Ο οφειλέτης έχει στη διάθεσή του ένα πλήρη δικαστικό μηχανισμό προστασίας του (La legge 27 gennaio 2012 n. 3 sul Sovraindebitamento Disposizioni in materia di usura e di estorsione, nonche’ di composizione delle crisi da sovraindebitamento. Vigente al: 18-1-2013) που διασφαλίζει τα δικαιώματά του, διαπραγμάτευσης, ρύθμισης, απαλλαγών, προστασίας της κατοικίας του κλπ.
  1. Συνδυαστικά, μάλιστα και με δεύτερη βέλτιστη πρακτική, εκείνη της Ιρλανδίας, η οποία, εφαρμόζοντας τα κριτήρια altmark δημιούργησε έναν ανεξάρτητο, Οργανισμό ΝΑΜΑ που η Ιρλανδία συνέστησε με νόμο, στον οποίο ανέθεσε συγκεκριμένες υποχρεώσεις δημόσιας υπηρεσίας και ο οποίος λειτούργησε υποδειγματικά στο πλαίσιο των κατευθύνσεων του συστήματος να επιδιωχθεί λύση του προβλήματος.

[1] «….κάθε άνοιγμα που παρουσιάζει καθυστέρηση 90 ημερών ή είναι απίθανο να πληρωθεί χωρίς ρευστοποίηση εξασφαλίσεων, ακόμη και αν δεν αναγνωρίζεται ως αθετημένο ή απομειωμένο. Επιπλέον, κάθε άνοιγμα έναντι οφειλέτη πρέπει να θεωρείται μη εξυπηρετούμενο όταν η καθυστέρηση 90 ημερών στον ισολογισμό φθάνει το 20% του ανεξόφλητου υπολοίπου του συνολικού ανοίγματος εντός ισολογισμού έναντι του εν λόγω οφειλέτη. Tα ΜΕΔ που υπόκεινται σε ρύθμιση δεν εξέρχονται από την ταξινόμηση αυτή πριν από ένα έτος κατά το οποίο ο οφειλέτης πρέπει να αποδείξει την ικανότητά του να εκπληρώσει τις αναδιαρθρωμένες προϋποθέσεις, ακόμη και αν η ρύθμιση έχει οδηγήσει στην έξοδο από τις κατηγορίες αθέτησης ή απομείωσης…»

[2] BRRD (Οδηγία 2014/59 για τη θέσπιση πλαισίου για την ανάκαμψη και την εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων )

[3] και συναφούς, δευτερεύοντος, «εκτελεστικού»  (ουσιαστικό στην πραγματικότητα) πλαισίου, του ΠΔ 36/2020 και ΥΑ (μεταξύ άλλων, Α.Π. 245/10.02.20, Α.Π. 45144/18.03.21, 2/36787/0004/21 και  2/109032/ΔΕΠ/2023 (29.11.23) με το οποίο  παρασχέθηκε και διατηρήθηκε και στις εκδόσεις II και III του Προγράμματος, Κρατική Εγγύηση η οποία σε κάθε παράταση αυξανόταν έχοντας ήδη φθάσει το ποσό περίπου των 24 δις ευρώ.

 

[4]    

Αγοράστρια πιστώσεων – FRONTIER …δεν δημοσιεύονται οικονομικές καταστάσεις της στην Ελλάδα

 

Συνδεόμενες:

  1. REOCO FRONTIER MONOPROSOPI A.E. συστεγαζόμενη με την καθ’ ης

Συσταθείσα μόλις στις 14.7.2021 με κεφάλαιο 25000€, δυσανάλογα οικονομικά στοιχεία να παρουσιάζονται στις οικονομικές της καταστάσεις το 2023 που οφείλονται ακριβώς στην αίσθηση ότι ο όμιλος ελέγχει με δεσπόζοντες, ποικίλους τρόπους την αγορά των ακινήτων και με δραστηριότητες, με έδρα στην ίδια διεύθυνση με την καθ’ ης, αντιπρόσωπό της και με δραστηριότητες ΚΑΔ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΑ ΙΔΙΟΚΤΗΤΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΚΜΙΣΘΩΣΗΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΔΙΟΚΤΗΤΩΝ Η ΜΙΣΘΩΜΕΝΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΚΤΙΡΙΩΝ ΓΙΑ ΚΑΤΟΙΚΙΕΣ ΚΑΙ ΜΗ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΟΙΚΙΣΤΙΚΩΝ ΚΤΙΡΙΩΝ, ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΔΩΜΑΤΙΟΥ Η ΜΟΝΑΔΑΣ ΚΑΤΑΛΥΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΕΠΙΣΚΕΠΤΕΣ, ΜΕ ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ ΚΑΘΑΡΙΟΤΗΤΑ (ΕΚΤΟΣ ΤΗΣ ΧΡΟΝΟΜΕΡΙΣΤΙΚΗΣ ΜΙΣΘΩΣΗΣ), ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΜΗ ΟΙΚΙΣΤΙΚΩΝ ΚΤΙΡΙΩΝ, ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΑΤΑΛΥΜΑΤΩΝ ΔΙΑΚΟΠΩΝ ΚΑΙ ΑΛΛΩΝ ΤΥΠΩΝ ΚΑΤΑΛΥΜΑΤΟΣ ΣΥΝΤΟΜΗΣ ΔΙΑΡΚΕΙΑΣ που αναλύονται στο καταστατικό της επί παντός επιστητού χώρου της αγοράς των ακινήτων

  1. REOCO FRONTIER ΙΙ MONOPROSOPI A.E, πρόσφατα συσταθείσα, συστεγαζόμενη με την καθ’ης

Διαχειρίστρια πιστώσεων: doValue Greece Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις (businessportal.gr)

Συνδεόμενες:

  1. DOVALUE GREECE REAL ESTATE SERVICES ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, συστεγαζόμενη με την καθ’ ης

Θυγατρική του ομίλου Dovalue, η οποία κατά το καταστατικό της είναι Εταιρεία παροχής υπηρεσιών διαχείρισης ακινήτων που ιδρύθηκε τον Σεπτέμβριο του 2020, σκοπό την παροχή υψηλού επιπέδου υπηρεσιών εκτίμησης, προώθησης, και διαχείρισης ακινήτων, οι οποίες προσφέρονται σε ακίνητα που αποτελούν εξασφάλιση σε δάνεια (Pre-REO) καθώς και σε ακίνητα που έχουν ήδη αποκτηθεί είτε από τους επενδυτές (REO) των οποίων τα δάνεια διαχειρίζεται η do Value Greece είτε από επενδυτές που έχουν στην κατοχή τους χαρτοφυλάκια ακινήτων, η οποία, κατέχει το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας και η οποία περιγράφεται ότι  είναι μία από τις κορυφαίες εταιρείες διαχείρισης (servicer) στη Νότια Ευρώπη, με δραστηριότητα στους τομείς της διαχείρισης δανείων και ακίνητης περιουσίας, που προέρχονται κυρίως από μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, για λογαριασμό τραπεζών και επενδυτών

 

[5]  Στις 28.06.2024 η καθ’ ης προέβη στην Ανακοίνωση ότι, η εταιρεία «FRONTIER ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY» με έδρα στο Δουβλίνο, Ιρλανδία (οδός Fenian, 2ος όροφος, Palmerston House, Δουβλίνο 2) και αριθμό μητρώου 669436 (εφεξής o «Μεταβιβάζων») προέβη σεπώληση καιμεταβίβαση απαιτήσεών του στην εταιρεία (αγοραστή πιστώσεων) «BLUEBELL ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY». Η διαχείριση των ως άνω απαιτήσεων παραμένει στην doValue Greece υπό την ιδιότητά της ως διαχειριστή, ενεργώντας πλέον κατ’ εντολή και για λογαριασμό της «BLUEBELL ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY».

[6] Είναι ερευνητέο, το ζήτημα συμμόρφωσης προς τα Α5, 7 της πρότυπης σύμβασης του ΟΟΣΑ για τη Μόνιμη Εγκατάσταση.

[7]  Ειδικά για τα κριτήρια Altmark, αυτά αφορούν τις υπηρεσίες γενικού οικονομικού συμφέροντος και απαιτούν, μεταξύ άλλων, ότι η αντιστάθμιση δεν υπερβαίνει το αναγκαίο κόστος για την παροχή της υπηρεσίας και ότι η επιλογή του παρόχου γίνεται μέσω διαφανούς και ανοιχτής διαδικασίας.

[8] Σύμφωνα με την  Ανακοίνωση της Επιτροπής σχετικά με την έννοια της κρατικής ενίσχυσης όπως αναφέρεται στο άρθρο 107 παράγραφος 1 της Συνθήκης για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης, (2016/C 262/01), «..Οι κρατικοί πόροι περιλαμβάνουν όλους τους πόρους του δημόσιου τομέα (68), συμπεριλαμβανομένων των ενδοκρατικών οντοτήτων (αποκεντρωμένων, ομόσπονδων, περιφερειακών ή άλλων) (69) και, υπό ορισμένες συνθήκες, τους πόρους ιδιωτικών φορέων (βλέπε σημεία 57 και 58). Δεν έχει σημασία εάν ένας φορέας του δημόσιου τομέα είναι αυτόνομος (70)..».

[9] Μεταφορά ΜΕΔ σε ειδικές οντότητες (SPVs, τις προαναφερθείσες (Ε.Δ.Α.Δ.Π.), οι οποίες εκδίδουν τρεις τύπους ομολόγων:  Senior Ομόλογα με προτεραιότητα στην πληρωμή που φέρουν κρατική εγγύηση.  Mezzanine και Junior Ομόλογα, μέσου και αυξημένου κινδύνου αντίστοιχα, χωρίς κρατική εγγύηση

[10] «….2. Η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου συνίσταται στην ανάληψη υποχρέωσης πληρωμής των υποχρεώσεων του αποκτώντος για την ολοσχερή εξόφληση απαιτήσεων από ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων για αποπληρωμή του κεφαλαίου και των τόκων για όλη τη διάρκεια των τίτλων (Παρ. 1, 3 και 4 άρθρου 6 ν. 4649/2019, όπως ισχύουν μετά από τροποποίησή τους από το Άρθρο 107 του ν. 5072 Παροχή εγγύησης του Ελληνικού Δημοσίου).

[11] με τις διατάξεις του ν.4649/2019 και συναφούς, δευτερεύοντος, «εκτελεστικού»  (ουσιαστικό στην πραγματικότητα) πλαισίου, του ΠΔ 36/2020 και ΥΑ (μεταξύ άλλων, Α.Π. 245/10.02.20, Α.Π. 45144/18.03.21, 2/36787/0004/21 και  2/109032/ΔΕΠ/2023 (29.11.23).  

Η Κρατική Εγγύηση παρασχέθηκε και διατηρήθηκε και στις εκδόσεις II και III του Προγράμματος

SA.109365

State Aid Greece

Re-introduction of the Hercules Scheme

Last decision date: 28.11.2023

Primary objective(s): Remedy for a serious disturbance in the economy

Legal basis primary: No aid in the sense of Art. 107(1) TFEU

Aid instrument: Guarantee

Case type: Scheme

Legislative sector:Competition DG

Notification / registration date: 14.09.2023

Duration: Until 31.12.2024

Decisions

Decision date and type: 28.11.2023

Decision finding that the measures do not constitute aid

Publication in the OJ: OJEU C/1649/2023 of 28.12.2023

Press communication: IP/23/5805

Decision text(s): Letter to the Member State – authentic language (EN) published on 22.12.2023

 

[12]  C-280/00 Altmark Trans GmbH: η ύπαρξη κρατικής ενίσχυσης πρέπει να εκτιμάται βάσει των τεσσάρων κριτηρίων Altmark, ένα εκ των οποίων είναι ότι η αντιστάθμιση για την παροχή ΥΓΟΣ δεν πρέπει να οδηγεί σε υπεραντιστάθμιση, ώστε να μην προκύπτει στρέβλωση της αγοράς και,

C-172/03 Heiser: Αποφασίζει ότι ακόμα και μικρές ενισχύσεις σε τοπικό επίπεδο μπορούν να επηρεάσουν το εμπόριο εντός της ΕΕ.

[13] Σχετικές Διατάξεις (ΣΛΕΕ, Κανονισμοί, κατευθυντήριες γραμμές για τις κρατικές ενισχύσεις):

  1. Άρθρο 107 της Συνθήκης για τη Λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΣΛΕΕ):

Το άρθρο 107(1) ΣΛΕΕ ορίζει ότι κάθε βοήθεια που παρέχεται από κράτος μέλος ή μέσω κρατικών πόρων με οποιαδήποτε μορφή και στρεβλώνει ή απειλεί να στρεβλώσει τον ανταγωνισμό παρέχοντας πλεονεκτήματα σε συγκεκριμένες επιχειρήσεις ή παραγωγή αγαθών, είναι ασυμβίβαστη με την εσωτερική αγορά, εκτός αν κριθεί συμβατή από τη Συνθήκη.

Το άρθρο 107(3) ΣΛΕΕ προβλέπει εξαιρέσεις όπου η κρατική ενίσχυση μπορεί να θεωρηθεί συμβατή, αλλά αυτό απαιτεί προσεκτική αξιολόγηση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.

  1. Άρθρο 108 της ΣΛΕΕ:

Το άρθρο 108 ΣΛΕΕ καθορίζει τη διαδικασία ελέγχου των κρατικών ενισχύσεων από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Σύμφωνα με το άρθρο 108(3), τα κράτη μέλη υποχρεούνται να ενημερώνουν την Επιτροπή σχετικά με οποιαδήποτε σχέδια χορήγησης ή τροποποίησης ενισχύσεων και να μην εφαρμόζουν τα σχέδια αυτά μέχρις ότου η Επιτροπή λάβει τελική απόφαση.

  1. Κανονισμός (ΕΕ) 2015/1589 (Διαδικαστικός Κανονισμός):

Ο Κανονισμός (ΕΕ) 2015/1589 καθορίζει τις λεπτομέρειες της εφαρμογής του άρθρου 108 ΣΛΕΕ. Το άρθρο 2 του κανονισμού απαιτεί από τα κράτη μέλη να κοινοποιούν πλήρη στοιχεία για οποιαδήποτε μέτρα κρατικής ενίσχυσης που προτίθενται να εφαρμόσουν. Η υποχρέωση αυτή περιλαμβάνει την αποκάλυψη όλων των σχετικών πληροφοριών που είναι αναγκαίες για την αξιολόγηση της ενίσχυσης.

  1. Η Οδηγία 2014/59/ΕΕ (BRRD),

η οποία αφορά την ανάκαμψη και εξυγίανση των τραπεζών και περιλαμβάνει διατάξεις για την προστασία των δημοσίων πόρων κατά τη διάρκεια τραπεζικών κρίσεων, των κανόνων για τις κρατικές ενισχύσεις και την εσωτερική αγορά και εισάγει τη βασική αρχή, ότι η εξυγίανση συνδέεται με την αναγκαιότητα η πώληση να  γίνεται με ανοικτή, διαφανή διαδικασία που δεν εισάγει διακρίσεις, στοχεύοντας παράλληλα στη μεγιστοποίηση, όσο είναι δυνατόν, της τιμής πώλησης και όταν, λόγω επείγουσας ανάγκης, είναι αδύνατον να εφαρμοστεί μια τέτοια διαδικασία, οι αρχές πρέπει να λαμβάνουν μέτρα για την εξουδετέρωση των δυσμενών επιπτώσεων στον ανταγωνισμό και στην εσωτερική αγορά

  1. Κατευθυντήριες Γραμμές της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τις Κρατικές Ενισχύσεις:

Οι κατευθυντήριες γραμμές που εκδίδει η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, όπως οι Κατευθυντήριες γραμμές για τις κρατικές ενισχύσεις για τη διάσωση και αναδιάρθρωση μη χρηματοοικονομικών προβληματικών επιχειρήσεων (Οδηγία 2014/C 249/01), καθορίζουν ότι οι κρατικές ενισχύσεις πρέπει να είναι διάφανες και αναλογικές. Τα κράτη μέλη πρέπει να παρέχουν πλήρη και ακριβή στοιχεία για να τεκμηριώσουν ότι οι ενισχύσεις είναι αναγκαίες, αναλογικές και συμβατές με την εσωτερική αγορά.

  1. Κατευθυντήριες Γραμμές για τις Υπηρεσίες Γενικού Οικονομικού Συμφέροντος (ΥΓΟΣ):

Οι κατευθυντήριες γραμμές της ΕΕ για τις κρατικές ενισχύσεις που σχετίζονται με τις ΥΓΟΣ απαιτούν πλήρη διαφάνεια σχετικά με τις αποζημιώσεις και τις παροχές προς τους φορείς ΥΓΟΣ. Η αναλογικότητα και η ανάγκη για αποζημίωση πρέπει να τεκμηριώνονται, και η αποζημίωση δεν πρέπει να υπερβαίνει το κόστος παροχής των υπηρεσιών, συν ένα εύλογο κέρδος.

[14] Είναι μέρος προφανώς του συνόλου των πιστωτικών ανοιγμάτων που έχει ανακοινώσει Τράπεζα της Ελλάδας (της τάξης περίπου των 160 δις ευρώ

[15] …..13. Η πώληση και η μεταβίβαση απαιτήσεων σύμφωνα με το όρθρο αυτό, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων από τραπεζικά δάνεια και πιστώσεις πάσης φύσεως, κατά κεφάλαιο, τόκους και λοιπά έξοδα, δεν μεταβάλλει την ουσιαστική, δικονομική και φορολογική φύση των μεταβιβαζόμενων απαιτήσεων και των σχετικών δικαιωμάτων, όπως ίσχυαν αυτά πριν από τη μεταβίβαση σύμφωνα με τις κατά περίπτωση εφαρμοστέες διατάξεις.

Ειδικά προνόμια που ισχύουν υπέρ του μεταβιβάζοντος διατηρούνται και ισχύουν υπέρ της εταιρείας ειδικού σκοπού.

Στα ειδικά προνόμια του προηγούμενου εδαφίου περιλαμβάνονται και τα προνόμια περί την εκτέλεση (δυνάμει του Ν.Δ.17.7./13-8-1923 ή άλλης διάταξης) και εκπτώσεις και απαλλαγές από φόρους και τέλη πάσης φύσεως που ίσχυαν κατά τις κατά περίπτωση εφαρμοστέες διατάξεις στο πρόσωπο του μεταβιβάζοντος αναφορικά με την επιδίωξη των μεταβιβαζόμενων απαιτήσεων και την ενάσκηση κάθε σχετικού δικαιώματος.

[16] Το ΔΕΕ  έχει ασχοληθεί με το ζήτημα στις υποθέσεις ,

[17] Στον Άρειο Πάγο το 2022 προσκομίστηκε γνωμοδότηση της «Υπέρβασης-Γ. Βαλέττας και Συνεργάτες», σύμφωνα με την οποία μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου του 2022 τα funds είχαν αγοράσει από τις τράπεζες 700.000 ενυπόθηκα ακίνητα, αντικειμενικής αξίας τουλάχιστον 45 δισ. ευρώ, τα οποία έχουν μεταβιβαστεί και αναμεταβιβαστεί τουλάχιστον πέντε φορές το καθένα. Σύμφωνα με την ίδια γνωμοδότηση, ο νόμος 3156/2003 παρέχει στα funds 14 απαλλαγές από φόρους, τέλη κ.λπ., κάτι που έχει ως αποτέλεσμα τη μη απόδοση στο Ελληνικό Δημόσιο τεράστιων ποσών (ζημία 58,80 δισ. ευρώ). Μόνο από τη μη απόδοση φόρου εισοδήματος το Δημόσιο έχασε 15,2 δισ. ευρώ και από τον φόρο μεταβίβασης δεν μπήκαν στον κρατικό κορβανά 12 δισ. ευρώ. Η ζημία από τις χαριστικές αυτές απαλλαγές προέρχεται από φόρο μεταβίβασης (12 δισ. ευρώ), φόρο εισοδήματος νομικών προσώπων (15,5 δισ.), τέλη χαρτοσήμου (14,4 δισ.), ΕΝΦΙΑ (2,5 δισ.), εισφορά νόμου 128/1975 (2,4 δισ.), δικαιώματα συμβολαιογράφων (8 δισ.), τέλη και δικαιώματα Υποθηκοφυλακείου (2 δισ.), δικαιώματα υπέρ Δημοσίου (0,10 δισ.) και δικαιώματα Ταμείου Νομικών (2 δισ.).

[18] « ….Σας ενημερώνουμε ότι στις28.06.2024 η εταιρεία «FRONTIER ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY» με έδρα στο Δουβλίνο, Ιρλανδία (οδός Fenian, 2ος όροφος, Palmerston House, Δουβλίνο 2) και αριθμό μητρώου 669436 (εφεξής o «Μεταβιβάζων») προέβη σεπώληση καιμεταβίβαση απαιτήσεών του στην εταιρεία (αγοραστή πιστώσεων) «BLUEBELL ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY». Η διαχείριση των ως άνω απαιτήσεων παραμένει στην doValue Greece υπό την ιδιότητά της ως διαχειριστή, ενεργώντας πλέον κατ’ εντολή και για λογαριασμό της «BLUEBELL ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY»….” 

Ειδικότερα, o Μεταβιβάζων προέβη, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 21 παρ.7 του ν. 5072/2023, όπως ισχύει, την 28 Ιουνίου 2024 (εφεξής «Ημερομηνία Μεταβίβασης») σε πώληση και μεταβίβαση απαιτήσεών του από κάθε είδους δάνεια ή/και πιστώσεις, στον αγοραστή πιστώσεων «BLUEBELL ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY», με έδρα στο Δουβλίνο, Ιρλανδία (οδός Molesworth αρ. 32, Δουβλίνο 2) και αριθμό μητρώου 736037 (εφεξής ο «Νέος Δικαιούχος»).

Από την Ημερομηνία Μεταβίβασης και καθ’ όλο το χρονικό διάστημα κατά το οποίο δικαιούχος των απαιτήσεων είναι ο Νέος Δικαιούχος, ο Διαχειριστής επεξεργάζεται τα προσωπικά δεδομένα των Υποκειμένων των Δεδομένων, ενεργώντας ως ανεξάρτητος υπεύθυνος επεξεργασίας, καθορίζοντας ανεξάρτητα από τον Νέο Δικαιούχο τους σκοπούς και τα μέσα επεξεργασίας των προσωπικών δεδομένων. Το σύνολο των σχετικών πληροφοριών για την επεξεργασία των προσωπικών δεδομένων από το Διαχειριστή (όπως κατηγορίες προσωπικών δεδομένων, πηγές, σκοποί και νομική βάση επεξεργασίας, δικαιώματα για την προστασία των προσωπικών δεδομένων, κατηγορίες αποδεκτών, χρονικό διάστημα τήρησης κλπ.), περιγράφεται στο «Έντυπο Ενημέρωσης για την Επεξεργασία Προσωπικών Δεδομένων σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2016/679 και τη σχετική ελληνική νομοθεσία» του Διαχειριστή.

Στο μέτρο και στο βαθμό που ο Νέος Δικαιούχος προβαίνει σε επεξεργασία προσωπικών δεδομένων, το σύνολο των σχετικών πληροφοριών (όπως κατηγορίες προσωπικών δεδομένων, πηγές, σκοποί και νομική βάση επεξεργασίας, τα δικαιώματα για την προστασία προσωπικών δεδομένων, κατηγορίες αποδεκτών, χρονικό διάστημα τήρησης κ.λπ.), περιγράφονται στο έγγραφο «BLUEBELL ISSUER DESIGNATED ACTIVITY COMPANY – Πολιτική Εμπιστευτικότητας», που βρίσκεται διαρκώς αναρτημένο εδώ.

Για οποιοδήποτε ερώτημα σχετικά με τη μεταβίβαση των απαιτήσεων στον Νέο Δικαιούχο, καθώς και γενικά τη διαχείρισή τους από το Διαχειριστή, μπορείτε να επικοινωνείτε με την «doValue Greece Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις»: μέσω της ιστοσελίδας www.dovaluegreece.gr ή μέσω της Γραμμής Τηλεφωνικής Εξυπηρέτησης Οφειλετών 210 4847500 και ηλεκτρονικά στη διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου dovaluegreece@dovaluegreece.gr. Για την εξυπηρέτησή σας, κατά την επικοινωνία σας με το Διαχειριστή, παρακαλείστε να έχετε διαθέσιμα τον αριθμό φορολογικού σας μητρώου (ΑΦΜ) και τον αριθμό δανειακού σας λογαριασμού

 

[19] Θεωρώ πιθανό ότι, ελλείψει ζημιών, οι εταιρίες απόκτησης και διαχείρισης απαιτήσεων μεταφέρουν τις ζημίες των τραπεζών, ως ίδιες, επιτυγχάνοντας τη μείωση των φορολογικών τους υποχρεώσεων αφ’ ενός, ενώ, η επιβεβαίωση της πιθανότητας είναι προφανές ότι αποτελεί άλλη μια κρατική ενίσχυση προς τις εταιρίες ΜΕΔ.

 

[20] …..1. Μετά το άρθρο 977 του Κώδικα Πολιτικής Δικονομίας προστίθεται νέο άρθρο 977A με τίτλο «Σειρά κατάταξης υπερπρονομιούχων, προνομιούχων και μη», ως εξής:

«Άρθρο 977Α

Σειρά κατάταξης υπερπρονομιούχων, προνομιούχων και μη

  1. Αν μετά την έναρξη ισχύος του παρόντος άρθρου γεννηθούν εξ ολοκλήρου απαιτήσεις και συσταθεί για την εξασφάλισή τους ενέχυρο επί μη βεβαρημένου κατά την ανωτέρω ημερομηνία πράγματος, αυτές κατατάσσονται, με την επιφύλαξη της παραγράφου 2 και αφού αφαιρεθούν τα έξοδα της εκτέλεσης, με την εξής σειρά:

α) απαιτήσεις του άρθρου 976 αριθμ. 1 και 2

β) απαιτήσεις του άρθρου 975 και απαιτήσεις του άρθρου 976 αριθμ. 3

 

[21] στον ιστότοπο  govwatch περιέχεται χαρακτηριστική ανάλυση των βαριών παραβάσεων του ελληνικού κράτους που νομοθέτησε για το κρίσιμο ζήτημα

[22]  C-280/00 Altmark Trans GmbH: η ύπαρξη κρατικής ενίσχυσης πρέπει να εκτιμάται βάσει των τεσσάρων κριτηρίων Altmark, ένα εκ των οποίων είναι ότι η αντιστάθμιση για την παροχή ΥΓΟΣ δεν πρέπει να οδηγεί σε υπεραντιστάθμιση, ώστε να μην προκύπτει στρέβλωση της αγοράς και,

C-172/03 Heiser: Αποφασίζει ότι ακόμα και μικρές ενισχύσεις σε τοπικό επίπεδο μπορούν να επηρεάσουν το εμπόριο εντός της ΕΕ.

Μιχαήλ Τσαγκατάκης

Μάρτιος 2025